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基金二季报显示，银华基金管理股份有限公司（以下简称“银华基金”）基金经理李晓星管理的银华心怡灵活配置混合等基金，二季度较大幅度增持了港股互联网板块。近日，李晓星向记者表示，当下看好港股互联网平台公司，该板块整体处于利润快速增长期，估值和股价都处在相对底部，且AI作为重要的发展方向，对于未来业绩和估值均存在潜在推动力，看好相关公司的业绩和估值。
李晓星从四方面阐述了对港股互联网板块看好的原因：其一，互联网格局目前进入稳定状态，修复企业业绩开始加速兑现。从2022年开始，互联网板块各细分领域逐渐进入收入稳定、利润爆发式增长阶段，各细分领域龙头企业的净资产收益率开始进入上行通道，预期这些公司的业绩在未来几年仍有望保持上行态势。
其二，从估值水平看，包括市盈率和市净率等维度，港股互联网板块平均估值水平都是在15%分位以下；从股价表现来看，也处于相对底部区域。
其三，AI发展热潮指引下，互联网公司是最大受益者。现阶段，国内互联网企业等都在积极布局AI领域，细分领域头部企业有足够资金和资源进行投入，也有足够的场景和用户使得AI落地。此外，互联网企业在AI领域的兼并收购会增加，实现互联网巨头在AI领域的“内生+外延”双轮驱动发展。
其四，政策层面多措并举，从多个角度提升市场主体预期和信心。近期，互联网公司所面临的政策调整有明确落地信号，后续可期待常态化监管模式出现，可预期互联网企业将向更积极方向发展，未来会有具体利好措施落地，进一步提振市场信心。
（文章来源：证券日报）
